2025年，穩定幣在全球金融體系中扮演的角色愈發重要。Artemis與Dune聯合發布的《2025年穩定幣現狀》報告揭示，過去一年穩定幣市場迎來了前所未有的增長，其主要特徵包括：機構加速採用、去中心化穩定幣勢頭強勁，以及鏈上交易活動的持續活躍。穩定幣正在以前所未有的速度，重新定義著全球金融的格局。
截至2025年2月，穩定幣總供應量已達到驚人的2140億美元，年交易額更是高達35萬億美元。 這個數字是全球支付巨頭Visa年交易量的兩倍，彰顯了穩定幣市場的巨大潛力。
市場活躍度也隨之水漲船高。鏈上活躍地址數量大幅增長53%，突破3000萬，顯示越來越多的用戶開始參與到穩定幣的交易和應用中。
更值得關注的是，機構資金正在大規模湧入穩定幣市場，這不僅推動了傳統金融（TradFi）與加密貨幣市場的深度融合，也為穩定幣的未來發展注入了強勁動力。
在合規化進程和市場策略的共同推動下，USDC市值在過去一年實現了翻倍，達到560億美元。這一顯著增長得益於MiCA及DIFC等監管機構的批准，以及Stripe、MoneyGram等重要戰略合作夥伴的加入。全球市場的快速擴張也為USDC的增長提供了重要支持。
作為市值最大的穩定幣，USDT的總市值也增長至1460億美元。然而，與USDC的強勁增長相比，USDT的市場份額有所下滑，機構採用度也有所下降。為應對這一挑戰，USDT正逐步將重心轉向P2P匯款市場，以鞏固其在全球支付領域的領先地位。
在去中心化金融（DeFi）生態中，去中心化穩定幣的影響力正在快速提升。其中，USDe (Ethena Labs) 的表現尤為搶眼，其市值從1.46億美元暴增至62億美元，一躍成為市場第三大穩定幣。USDe的成功，主要歸功於其創新性的收益策略及Delta中性對沖機制。
MakerDAO 進行品牌重塑，更名為 Sky，並推出了合規友好的 USDS。 這一戰略調整顯著提升了其在去中心化穩定幣市場的競爭力，USDS 市值在2025年2月已達到26億美元。
穩定幣的流動趨勢反映了不同公鏈在市場中的定位與競爭力。以太坊仍然是穩定幣的主要發行平台，佔據55%的供應份額，穩居領先地位。
Base和Solana在交易量方面增速迅猛，這主要得益於DeFi和Meme幣市場的蓬勃發展。兩者已成為穩定幣資金流轉的重要鏈上生態。
TRON繼續在全球P2P支付和跨境匯款市場佔據核心地位。尤其是在新興市場，穩定幣被廣泛用於支付和儲蓄，成為當地居民重要的金融工具。
流動性主要集中於中心化交易所（CEX），而交易量的主要驅動力來自DeFi（去中心化交易所DEX、借貸、收益挖礦）。 這種情況體現了資金的高效流轉和創新，顯示穩定幣在加密生態系統中扮演着重要的基礎設施角色。
穩定幣不僅是加密市場的關鍵基礎設施，同時也在推動傳統金融領域的創新。業內專家普遍對穩定幣的未來發展持樂觀態度，並分享了他們的真知灼見。
“穩定幣是加密市場的生命线，也是金融體系的超級導體。它們打开了新的市場和金融機會，推動了原本難以觸及的創新。”—— Dragonfly 普通合夥人 Rob Hadick
“穩定幣在跨境支付方面的優勢顯著。希望Base支持更多本地貨幣穩定幣，讓全球用戶能用熟悉的貨幣在鏈上交易，提高區塊鏈技術的普及度。”—— Base 產品負責人 Neodaoist
“新一代穩定幣必須具備市場韌性。USDe的核心是收益支撐的穩定機制，確保用戶獲得可靠的美元替代品。”—— Ethena Labs 研究負責人 Conor Ryder
“穩定幣流向取決於基礎設施的優劣——低成本、快速交易，以及市場需求。在Solana，Meme幣交易對流動性和即時結算需求極高，使穩定幣成為不可或缺的一部分。”—— Herd 創始人兼數據分析專家 Andrew Hong
“TRON已成為穩定幣交易的首選區塊鏈，每日交易額達數十億美元。USDT在TRON上推動了真實經濟活動，尤其是在新興市場，它已成為支付和儲蓄的關鍵工具。”—— TRON DAO 社區發言人 Sam Elfarra
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2025-03-31
