华福证券发布研报，给予赣锋锂业买入评级，当前股价为33.14元。报告指出，赣锋锂业与马里政府合作进一步深化，有利于Goulamina锂辉石项目发展。公司已将LMSA 35%的股权转让给马里政府，并承诺为马里政府建设Safo太阳能光伏发电及储能电站项目提供融资，这将促进公司业务拓展。
此外，赣锋锂业的全球锂资源项目陆续投产，进入收获期。阿根廷Cauchari-Olaroz项目和Mariana项目进展顺利，非洲Goulamina锂辉石矿一期项目已投产。但2024年前三季度公司业绩承压，营收和净利同比下降，主要由于锂价下跌。
华福证券预计公司2024-2026年收入CAGR为10%，但对利润的预测与之前相比差异较大，主要是因为锂价下跌和费用率提升。尽管如此，报告认为公司资源优势明显，未来锂价修复后公司有望受益。
需要注意的是，广发证券对赣锋锂业2024年归属净利润的预测为52.38亿元，与华福证券的预测差异较大。最近90天内，10家机构给予赣锋锂业评级，其中7家为买入评级，3家为增持评级，机构目标均价为37.85元。投资者需注意锂价波动、新能源汽车销量不及预期以及项目建设不及预期的风险。
