华泰证券上调万国数据目标价：AI应用突破驱动IDC估值提升

华泰证券近日发布研报，上调万国数据估值和目标价，维持“买入”评级。该机构认为，以DeepSeek为代表的AI应用突破，将显著推动流量及推理算力需求的强劲增长，从而改善国内数据中心供需格局，降低空置率。

万国数据作为国内领先的第三方数据中心企业，拥有丰富的核心地区机柜资源，有望受益于AI浪潮。华泰证券维持对万国数据2024-2026年收入和EBITDA预测不变，分别为115.6亿/132亿/150.3亿元和50.46亿/58.56亿/68.48亿元。然而，考虑到AI应用突破带来的积极影响，该机构将万国数据2025年企业价值对EBITDA目标估值倍数由13倍上调至15倍，目标价由26.4港元上调至34.66港元。

深度分析：AI浪潮下的数据中心投资机遇

人工智能技术的快速发展，特别是深度学习模型的应用，对算力提出了巨大的需求。这直接推动了对数据中心基础设施的投资需求。像万国数据这样的数据中心运营商，拥有强大的基础设施和技术能力，能够更好地满足AI应用日益增长的算力需求，因此具有显著的竞争优势。

此外，AI应用的普及也意味着更多的数据需要存储和处理，进一步增加了对数据中心容量的需求。这将带动数据中心行业的持续增长，并提升优质数据中心运营商的盈利能力。

潜在风险：

虽然AI浪潮为数据中心行业带来了巨大的机遇，但也存在一些潜在的风险。例如，激烈的市场竞争、技术更新迭代的风险、以及政策法规的变化，都可能对数据中心运营商的业务产生影响。投资者需要谨慎评估这些风险，并做出合理的投资决策。

总结：

华泰证券上调万国数据目标价，反映了市场对AI浪潮下数据中心行业发展前景的乐观预期。万国数据作为行业龙头企业，有望从AI应用的快速发展中获得显著收益。然而，投资者仍需关注潜在的市场风险，并进行独立的投资分析。